尽管房贷在银行的贷款业务比例中只占两成左右，但由于我国房贷没有证券化，只是以普通存贷业务的形式存在，因此风险出现将完全集中在银行，这种风险不可小觑。 CNSPHOTO提供

今年5月，深圳房价比去年最高点下降了36%，而个人房贷风险临界点是房价下跌30%。为了应对可能出现的断供风险，现在银行从每年的盈利中拿出一定比例，该笔资金成为风险拨备，一旦出现风险，马上拿这一笔钱去弥补，从而降低风险带给银行的系统性损失。

中国式次贷危机隐现？

一份来自深圳的最新房市报告让某银行南京分行行长杨先生最近很是忙碌：从21日开始，杨先生一直不断地奔波在上海和南京之间。

“我们总行设在上海，会议讨论了中国当前的房地产市场的行情，尤其是深圳的“断供”现象，让总行感觉比较紧张。”杨先生对记者并不讳言。

而让杨先生和他的总行紧张的研究报告，正是出自深圳房地产研究中心的大手笔，其大致内容是，今年5月，深圳房价比去年最高点下降了36%。而个人房贷风险临界点是房价下跌30%，因此，去年高位接盘者的个人房贷风险让人担忧。

另外来自的坊间的消息称，深圳“断供”房贷数目已过千万元，而深圳房贷负资产人数已经超过30万。

据此，有观察人士认为，中国式“次贷危机”已经开始显山露水。

“国际方面对我国经济最大的影响因素目前主要有两个，一是美国次贷危机的影响，二是国际油价的高升。美国次贷危机拖累了世界经济，直接影响到我国的出口；而国际油价的高升，势必造成我国CPI居高不下。”在房地产高级经济师章林晓看来，由于国际、国内因素的影响，时至今日，如果再不及时采取有效的断然措施，中国出现中国式的“次贷危机”将不可避免。

中信建投证券投资分析师毛喆24日在接受中国商报记者采访时表示，断供将主要集中在那些依靠银行贷款的投资性购房者身上，也就是通常所说的炒房团，这些人的房贷风险是最大的，一旦房价下跌到卖掉房子也都不足以抵偿银行贷款时，就只能选择对银行“断供”。

但是，这并不意味着买房自住的房贷就没有风险。章林晓认为，由于收入下降，生活成本上升，我国许多“房奴”家庭现金流绷断的风险已经日渐显现。而现在银行一直是银根紧缩、“加息”不断，受其影响，最终必然会出现大面积的“断供”现象，出现中国式的“次贷危机”也就不可避免了。

这种担心不无道理。

某商业银行一高级主管向中国商报记者透露，央行发布的一份内部监测报告显示，截至3月末，深圳全市个人住房贷款总额2291.85亿元，不良贷款余额为13.36亿元，比去年末增加了0.81亿元，不良率为0.58%。“如果算上目前的‘断供’影响，不良率也就在1%左右”。

不少业内人士都认为：现在还不是问题全部暴露的时候。连续3个月不还贷款才算断供，所以第二季度末到第三季度初将会是房贷风险浮现的关键时刻。

银行首当其冲

很明显的是，次贷危机的负面效应在银行业显露无疑。

这也正是为什么当深圳出现“断供潮“时，某外资银行南京分行行长要频繁在上海和南京之间奔波的原因。“我们银行在美国次贷危机中受到一定影响，有前车之鉴，因此需要未雨绸缪，做一些应急准备。”杨先生对记者说。

德国最大的银行德意志银行4月29日发布的财务报告显示，受美国次贷危机的影响，今年第一季度德意志银行的资产减记达27亿欧元，银行净亏损达到1.31亿欧元，而去年同期该银行的净盈利高达21.2亿欧元。

该银行此前曾公布研究报告称，全球银行业在次贷危机中的损失总额将高达4000亿美元。

银行不能不急

“与美国次贷危机不同的是，中国的房贷没有证券化，因此风险完全集中在银行手中，因此房地产市场滑坡对银行的影响不容忽视。”中信建投的毛喆对记者表示，一方面，房地产相关贷款是银行的重要资产，房地产市场滑坡，相应的贷款也会减少，会使银行的盈利下降；另一方面，已发放的贷款风险会上升。“房价下降，销售不畅，开发商资金回笼慢，开发贷款的偿还来源难以保证。而且房地产价格下降可能使房地产消费贷款的违约率上升。”

这一点在国泰君安证券研究所日前的一份报告中也可以看到。该报告称，中国房地产行业2008年的资金缺口将达到7100亿元。

银行对于次贷危机的担心，美国是前车之鉴。7月11日，美国加州印地麦克银行宣布结束营业，由联邦存款保险公司接管，而印地麦克银行是美国最大的存贷款银行之一，总资产约320亿美元。分析师预估，将有超过150家银行在未来一年半陆续倒闭。

来自相关的渠道消息显示，美国印地麦克银行关门，缘于美国次贷危机带来的信贷紧缩、房价暴跌的打击。而印地麦克银行也因此而成为受抵押货款市场影响而破产的最大储蓄银行，亦是美国有史以来第2大被关闭的金融机构。

不过，中国工商银行董事长姜建清此前高调表示，外界高估了美国次级债危机对中国银行业的影响。中国银行业直接的次级债损失并不是很大，以工商银行为例，损失只有12亿美元。

汇丰银行(中国)公司行长兼行政总裁翁富泽此前亦有类似的表述：“国际大型金融机构出现次贷危机的主要原因在于缺少流动性，但中国银行业不存在流动性缺失的情况，因此中国银行业不会出现像其他国家如此严重的危机。”

邹国荣乐观地说，即使有次贷危机的出现，银行风险拨备也完全可以覆盖。“现在银行从每年的盈利中拿出一定比例，该笔资金成为风险拨备，就是一旦出现风险，马上拿这一笔钱去弥补，从而降低风险带给银行的系统性损失。”

以南京某商业银行为例，该行在某市发放贷款710亿元，其中房地产企业贷款72亿元，个人房贷91亿元，两项总和所占贷款比例21%。

按照邹国荣的说法，即使上述南京某商行出现1%的不良贷率，也有几亿元的损失，对于银行而言，这些风险和损失完全可以消化。

但随着深圳房市断供现象的现象，多位银行家在接受中国商报记者采访时，对中国式“次贷危机”的乐观程度已然大不如从前。

■纵深

银行应对“断供”新政出炉

“深圳‘断供’并不是一个普遍现象，只是个别的，而且深圳房价与别的城市没有可比性，因此‘断供’也未必会在别的城市出现。另一方面，房贷在银行的贷款业务中普遍在20%左右的比例，因此‘断供’对银行的业绩影响有限。”工行南京分行营业部主任邹国荣说这番话时显得很轻松。

但对于次贷危机在中国上演的担心已经开始在银行业间蔓延。邹国荣告诉中国商报记者，“银行现在对深圳断供普遍持观望态度，但这也给我们一个启示，就是全面审查房贷资格。”

邹国荣表示，工行已经开始拿出新的政策。“第一套房的贷款(一级房贷)基本上没有什么风险，风险集中在二级贷及之后，断供现象基本上集中在三级房贷或四级五级等等，从而形成银行的不良贷款。”

邹国荣说，据此，现在在工行申请房贷，从二级房贷开始，一方面将严格审查资格，提高房贷门槛，另一方面就是有条件地支持二三套购房，比如提高首付比例，从30%到50%不等。

另一位要求记者不公开身份的银行人士也向记者证实，银行紧急收紧房贷的事实，“我们首先要通过央行征信系统查你名下或你的家庭名下的房产情况，据此确定你是第一套置业还是二套或多套置业，然后再看你的信用纪录情况，并且结合你提交的相关的收入证明资料，办理按揭业务的房产的相关资料，综合来确定放贷的成数。”该人士对中国商报记者说。

尽管房贷在银行的贷款业务比例中只有两成左右的比例，但由于房贷没有证券化，只是以普通存贷业务的形式存在，因此风险出现将完全集中在银行，完全由此消化。

毛喆强调说，这种风险并不可小觑，“尤其是在深圳等房市发达的城市，为了出业绩和增加利润，房贷比例差不多都在50%以上，而且那些地方银行和小规模的银行，房贷基本上是其生存的基础。”

毛喆的分析并非空穴来风。据调查，深圳断供对象主要是零首付或一成首付的购房者，“深圳很多楼盘下跌了3到5成，也就是说购买时每平方米10000元，现在只有六七千了，这三千的差距，一套百平方米的房就是三四十万，那么只有首付款和之前的月供没有超过这个数，那么断供就是划算的。”毛喆对记者如是分析。

加入深圳断供的一女士表示，去年12月，她和男朋友看中了一套46.3平方米的一房一厅的房子，当时的价格是1.1万元/平方米，现在这个楼盘每平方米6888元就可买到，而且送装修。

“下跌了2000元时，我都没想过要放弃。可现在，即便按7000元的价格计算，我都还亏了18万元。”该女士表示，除了已付6万元左右的首付外，房子月供是2600元，目前已交了3个月。“现在我断供，损失也就7万元左右，另买一套，也比继续供这套房子强。”

毛喆的担心在业界具有普遍性。前面提到的杨行长告诉记者说，银行界现在更多的担心是，害怕深圳断供潮在其他城市蔓延。

与此相关，据银行界知情人士透露，央行目前紧急下发了一份文件，要求深圳各银行严查断供的深层次原因，并作出详细分析，是监管问题，还是操作出现了问题。