美国前总统里根先生有句名言，经济的一半是心理。从某种意义上讲，经济活动就是心理活动。在全国工商联副主席、大连万达董事长王健林看来，决定房价有两个主要因素：供求关系和心理预期，现在楼市出现了观望，不是因为市场需求变了，而是人们的心理预期变了。

尽管全国楼市一片持币观望，但王健林依然看好中国楼市。他直言：等到楼市大跌买房的想法是愚蠢的。整个中国房价大跌的局面是不可能出现的。考虑到物价上涨及通货膨胀的因素，国内除了珠江三角洲外，其他城市房价都到了谷底，因此２００８年下半年购房应该是好时机。

房价不可能整体大跌

中国楼市整体不会出现大涨大跌的情况。实际上，针对目前的市场变化，开发商并不是只有降价这一条路，而且即使降价，中小开发商也未必能摆脱目前的市场危机。等到楼市大跌买房的想法是愚蠢的，考虑到物价上涨及通货膨胀的因素，国内除了珠江三角洲等局部地区外，其他城市房价都到了谷底。“中国房地产并没有掉头下行。”王健林说，温总理在新的政府工作报告中用了６００多字讲房价和住房问题，这是从来没有过的。但是，在谈房价问题的时候，总理用了一句话叫：“防止房价过快上涨。”这和前几年有所不同：２００４年提出的调控口号是“稳住房价”，２００６年是“调整住房价格”，而今年提出“防止房价过快上涨”，并没有说要降低房价。从长期来看，房价肯定是上扬的。因为所有刚性成本都在增加，包括拆迁成本、土地使用成本等都在增加，需求也是刚性的，比如每年增加的１３００万城镇人口等。他认为，房地产关系到整个金融资产的安全问题，不可能出现整个中国房价下跌的局面。

地产崩盘则金融崩溃

有观点认为，房地产已经绑架了国民经济，如果房地产崩盘，则银行体系也将崩溃。王健林对此持肯定意见。他曾对北京的部分银行进行过调查，这些银行１／４的资金是对房地产的直接贷款，另有１／４的贷款抵押品是房地产。因此，如果房地产出现问题，则金融安全必然也会出现问题，金融体系的崩溃则意味着国民经济将倒退。

显然，中国房价的大幅下跌，不但国家受损，人民的财产也会蒙受重大损失。因此，国家决策层一定会尽最大的力量确保房价的稳定，而不是让其大起大落。王健林说，这不是说房地产要绑架国民经济，而是因为房地产客观上已经是国民经济的支柱，对许多产业都有支撑和带动作用。房地产不好，汽车、家电、装饰建材等行业也受其牵连。

宏观调控 或将有转机

股市大跌，楼市危机四起，中国经济走势如何成为很多人关注的焦点。王健林认为，今年以来，国内外的经济形势都十分严峻。就全世界而言，有四台经济发动机，美国和中国对世界经济的增量一样，贡献都很大，剩下的就是欧洲和日本，由于美国次债危机的影响，美国、欧洲、日本这三台已经熄火，只有中国还相对比较正常。随着国家宏观调控的加剧，中国经济也有整体下滑的危险，楼市和股市前景都还比较迷茫。

目前中国最大的问题不是实体经济，而是人们对未来经济的预期，因此，股市和楼市都双双出现回落。如果宏观调控有变化，中国楼市就会有转机。但是，中国的房企可谓“小散乱”，相信在这一轮的调整当中，将有２０％～３０％的房企消亡。

某商业银行一高级主管向中国商报记者透露，央行发布的一份内部监测报告显示，截至3月末，深圳全市个人住房贷款总额2291.85亿元，不良贷款余额为13.36亿元，比去年末增加了0.81亿元，不良率为0.58%。“如果算上目前的‘断供’影响，不良率也就在1%左右”。

不少业内人士都认为：现在还不是问题全部暴露的时候。连续3个月不还贷款才算断供，所以第二季度末到第三季度初将会是房贷风险浮现的关键时刻。

银行首当其冲

很明显的是，次贷危机的负面效应在银行业显露无疑。

这也正是为什么当深圳出现“断供潮“时，某外资银行南京分行行长要频繁在上海和南京之间奔波的原因。“我们银行在美国次贷危机中受到一定影响，有前车之鉴，因此需要未雨绸缪，做一些应急准备。”杨先生对记者说。

德国最大的银行德意志银行4月29日发布的财务报告显示，受美国次贷危机的影响，今年第一季度德意志银行的资产减记达27亿欧元，银行净亏损达到1.31亿欧元，而去年同期该银行的净盈利高达21.2亿欧元。

该银行此前曾公布研究报告称，全球银行业在次贷危机中的损失总额将高达4000亿美元。

银行不能不急

“与美国次贷危机不同的是，中国的房贷没有证券化，因此风险完全集中在银行手中，因此房地产市场滑坡对银行的影响不容忽视。”中信建投的毛喆对记者表示，一方面，房地产相关贷款是银行的重要资产，房地产市场滑坡，相应的贷款也会减少，会使银行的盈利下降；另一方面，已发放的贷款风险会上升。“房价下降，销售不畅，开发商资金回笼慢，开发贷款的偿还来源难以保证。而且房地产价格下降可能使房地产消费贷款的违约率上升。”

这一点在国泰君安证券研究所日前的一份报告中也可以看到。该报告称，中国房地产行业2008年的资金缺口将达到7100亿元。

银行对于次贷危机的担心，美国是前车之鉴。7月11日，美国加州印地麦克银行宣布结束营业，由联邦存款保险公司接管，而印地麦克银行是美国最大的存贷款银行之一，总资产约320亿美元。分析师预估，将有超过150家银行在未来一年半陆续倒闭。

来自相关的渠道消息显示，美国印地麦克银行关门，缘于美国次贷危机带来的信贷紧缩、房价暴跌的打击。而印地麦克银行也因此而成为受抵押货款市场影响而破产的最大储蓄银行，亦是美国有史以来第2大被关闭的金融机构。

不过，中国工商银行董事长姜建清此前高调表示，外界高估了美国次级债危机对中国银行业的影响。中国银行业直接的次级债损失并不是很大，以工商银行为例，损失只有12亿美元。

汇丰银行(中国)公司行长兼行政总裁翁富泽此前亦有类似的表述：“国际大型金融机构出现次贷危机的主要原因在于缺少流动性，但中国银行业不存在流动性缺失的情况，因此中国银行业不会出现像其他国家如此严重的危机。”

邹国荣乐观地说，即使有次贷危机的出现，银行风险拨备也完全可以覆盖。“现在银行从每年的盈利中拿出一定比例，该笔资金成为风险拨备，就是一旦出现风险，马上拿这一笔钱去弥补，从而降低风险带给银行的系统性损失。”

以南京某商业银行为例，该行在某市发放贷款710亿元，其中房地产企业贷款72亿元，个人房贷91亿元，两项总和所占贷款比例21%。

按照邹国荣的说法，即使上述南京某商行出现1%的不良贷率，也有几亿元的损失，对于银行而言，这些风险和损失完全可以消化。

但随着深圳房市断供现象的现象，多位银行家在接受中国商报记者采访时，对中国式“次贷危机”的乐观程度已然大不如从前。

■纵深

银行应对“断供”新政出炉

“深圳‘断供’并不是一个普遍现象，只是个别的，而且深圳房价与别的城市没有可比性，因此‘断供’也未必会在别的城市出现。另一方面，房贷在银行的贷款业务中普遍在20%左右的比例，因此‘断供’对银行的业绩影响有限。”工行南京分行营业部主任邹国荣说这番话时显得很轻松。

但对于次贷危机在中国上演的担心已经开始在银行业间蔓延。邹国荣告诉中国商报记者，“银行现在对深圳断供普遍持观望态度，但这也给我们一个启示，就是全面审查房贷资格。”

邹国荣表示，工行已经开始拿出新的政策。“第一套房的贷款(一级房贷)基本上没有什么风险，风险集中在二级贷及之后，断供现象基本上集中在三级房贷或四级五级等等，从而形成银行的不良贷款。”

邹国荣说，据此，现在在工行申请房贷，从二级房贷开始，一方面将严格审查资格，提高房贷门槛，另一方面就是有条件地支持二三套购房，比如提高首付比例，从30%到50%不等。

另一位要求记者不公开身份的银行人士也向记者证实，银行紧急收紧房贷的事实，“我们首先要通过央行征信系统查你名下或你的家庭名下的房产情况，据此确定你是第一套置业还是二套或多套置业，然后再看你的信用纪录情况，并且结合你提交的相关的收入证明资料，办理按揭业务的房产的相关资料，综合来确定放贷的成数。”该人士对中国商报记者说。

尽管房贷在银行的贷款业务比例中只有两成左右的比例，但由于房贷没有证券化，只是以普通存贷业务的形式存在，因此风险出现将完全集中在银行，完全由此消化。

毛喆强调说，这种风险并不可小觑，“尤其是在深圳等房市发达的城市，为了出业绩和增加利润，房贷比例差不多都在50%以上，而且那些地方银行和小规模的银行，房贷基本上是其生存的基础。”

毛喆的分析并非空穴来风。据调查，深圳断供对象主要是零首付或一成首付的购房者，“深圳很多楼盘下跌了3到5成，也就是说购买时每平方米10000元，现在只有六七千了，这三千的差距，一套百平方米的房就是三四十万，那么只有首付款和之前的月供没有超过这个数，那么断供就是划算的。”毛喆对记者如是分析。

加入深圳断供的一女士表示，去年12月，她和男朋友看中了一套46.3平方米的一房一厅的房子，当时的价格是1.1万元/平方米，现在这个楼盘每平方米6888元就可买到，而且送装修。

“下跌了2000元时，我都没想过要放弃。可现在，即便按7000元的价格计算，我都还亏了18万元。”该女士表示，除了已付6万元左右的首付外，房子月供是2600元，目前已交了3个月。“现在我断供，损失也就7万元左右，另买一套，也比继续供这套房子强。”

毛喆的担心在业界具有普遍性。前面提到的杨行长告诉记者说，银行界现在更多的担心是，害怕深圳断供潮在其他城市蔓延。

与此相关，据银行界知情人士透露，央行目前紧急下发了一份文件，要求深圳各银行严查断供的深层次原因，并作出详细分析，是监管问题，还是操作出现了问题。